我国大陆的保险业虽然起步较早，但受 19-20 世纪中期整体社会环境动荡的影响而未能赢得发展的黄金时期。随着 80 年代后一系列政治经济改革的推进，以及对外开放步伐的加快，我国保险业在复业以后迎来较好的发展机遇。而今，我国保险市场与国际保险市场的联系日益紧密，国内保险业的国际化趋势不断增强。这既给我国保险业带来了难得的发展机遇，也同时向行业提出更高的要求。

作为世界上最大的发展中国家，我国的保险业依托于我国快速发展的社会，保险业取得了较快发展：据统计，截至 2014 年底， 我国保险业总资产达到 10 万亿元，其中产险公司总资产 1.4 万亿元，寿险公司总资产 8.2 万亿元，再保险公司总资产 3513.56 亿元，保险业总资产十年复合增速 24.2%；而产、寿险保费收入十年复合增速也高达 20%。

行业整体快速发展的同时，不可忽视的是我国保险业在渗透度与居民参与度上显著落后于发达国家的事实：2014 年，全国保险密度为 1479 元/人(237.2 美元/人)，保险深度为 3.18%。保险密度和保险深度是衡量保险业发展情况及成熟程度的两个重要指标。保险密度是按照一国的人口计算的人均保费收入，它反映了一个国家保险的普及程度和保险业的发展水平。以邻邦日本为例，其在 2013 年整体保险深度达 10.14%，保险密度为 4207 美元/人；同期美国保险业整体深度也有 7.5%，保险密度达 3979 美元/人，由此可见我国与两国之间的差距。因此，对我国保险业来说，参考发达国家或地区的经营管理及监管的成功经验十分必要。

而日本作为亚洲传统文化与西方文化长期融合的发达国家，有着成熟的保险经营管理经验。其在 2010 年以前是仅次于美国的世界第二大经济体，保险业也十分发达： 90 年代，日本的保费收入、保险业务总量、保险深度与保险密度甚至超越美国、瑞士等国家，位列世界第一。虽然后来经历了世纪之交的衰退重组浪潮，2004 年以后的日本保险业进入调整发展期，但其仍为世界保险最发达的国家之一。在过去的一个多世纪中，日本保险业多次经历战争、经济及金融危机等冲击，在历次危机之后，行业及国家监管层面均做出了及时的调整，以求使行业走出，尽管目前日本保险业仍在危机后的恢复期，但日本保险业应对其发展史上历次危机的宝贵经验，十分值得年轻的中国大陆保险业借鉴。

因此，本文将依托日本过去百余年的社会经济环境，站在国际比较的视角，对日本保险业的发展沿革做详细地梳理，并辅以日本生命、第一生命及三井住友海上火灾保险等行业龙头公司为典型案例，展示日本保险业从微观产品、公司到中观行业整体变迁的脉络，并将其与中国大陆保险业近况做对照，在差异中探寻我国保险业未来发展的方向。

信璞投资 潇竹 余安琪
2016 年8 月

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